机械行业:半导体销量回暖 下游景气带来设备投


时间: 2020-01-28

  -12.49%。其中,中国地区销售额-9.32%。但全球半导体销量近期略回暖,连续四个月环比上升,8/9/10月销售额环比分别为+3.40%/+3.40%/+2.87%。集成电路方面:10月集成电路进口额270.82亿美元,同比-7.2%;累计进口额2481亿美元,同比-6.7%。集成电路单月出口额93.17亿美元,同比+9.46%;集成电路累计出口金额828.87亿美元,同比+18.2%。

  全球硅片出货面积连续四季度下降,中环领先大硅片项目进展顺利:2019Q3全球硅片面积出货量总计29.32亿平方英寸,比第二季度的29.83亿平方英寸下降了1.7%,这同时也标志着连续第四个季度的下降。国际硅片厂商巨头营收均承压:SUMCO、日本信越、德国Siltronic营收同比-13.6%/+0.7%/-7.13%/-21.1%。国内中环领先大硅片项目进展顺利:拟投资30亿美元实现75万片/月8寸产能和60万片/月12寸产能。目前产能:8寸产线寸产线条产线,全部无人化工厂。最新进展:2019年6月以来,中环股份采购设备节奏加快,规模增加,采购设备集中在清洗设备、研磨设备、检测设备。一期9月1条8英寸产线年看好下游终端景气度带来的设备投资机会:

  公司新产品的放量。以华为海思为代表的IC设计公司(包括兆易创新,韦尔股份等)在加速半导体生产环节的测试设备国产化。封测环节相对于晶圆制造环节,设备的工艺难度大幅下降,相对容易完成国产化,封测环节的测试设备长期被国外企业爱德万和泰瑞达垄断,市占率达到90%以上。受到贸易战和设备禁运的影响,国内IC设计公司面临设备采购难的现状,国内的头部IC设计公司开始培养新的设备供应商,以长川科技和华峰测控为代表的国产设备商,有望获得从0到1的订单机会和客户的协同技术进步。半导体芯片第三方测试行业快速发展,第三方检测增幅大于整个半导体行业的平均增幅:

  市场规模80-100亿。第三方检测服务会受益于半导体产业链发展,IC设计公司是最优质的客户群体之一,手机看六开奖开彩结果。其测试环节大多需要委托外部;未来晶圆制造厂会趋于理性投资且更加注重成本管控;国内设备厂商如中微、北方华创和长川科技等在检测方面的重视程度还会继续提高。建议关注国内半导体第三方检测实验室龙头上海宜特(苏试试验收购)。投资建议:

  晶盛机电】国内晶体硅生长设备龙头企业,在长晶炉方面已有成果;【北方华创】产品线长川科技】检测设备从封测环节切入到晶圆制造环节;【精测电子】收购韩国IT&T公司25.2%股权,从面板检测进军半导体检测领域;其余关注【华兴源创】国产半导体测试设备龙头);【至纯科技】(国内高纯工艺龙头,清洗设备可期)。风险提示:

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